بنیادی
فیلتر P/E کمتر از P/E گروه
فیلتر سهم هایی که نسبت قیمت به سودشان از میانگین گروه صنعتی خودشان پایین تر است، یعنی نسبت به هم گروهی ها ارزان تر قیمت خورده اند.
این فیلتر چیست؟
نسبت قیمت به سود یا P/E نشان میدهد بازار برای هر ریال سود یک شرکت چند ریال پرداخت میکند. این عدد به تنهایی معنای زیادی ندارد، چون صنعت های مختلف به طور معمول با P/E متفاوت معامله میشوند. مقایسه درست، مقایسه هر سهم با گروه خودش است. این فیلتر سهم هایی را پیدا میکند که P/E مثبت دارند و P/E آنها از P/E گروهشان کمتر است، و نشان میدهد هر سهم چند درصد ارزان تر از گروه قیمت خورده است.
چرا P/E را با گروه مقایسه کنیم
P/E بانک ها، خودروسازها و شرکت های دارویی به طور معمول با هم فرق دارد، چون رشد، ریسک و ثبات سود آنها متفاوت است. P/E برابر ۶ برای یک صنعت ارزان و برای صنعت دیگر عادی است.
مقایسه با P/E گروه این تفاوت را کنار میگذارد. وقتی P/E یک سهم از میانگین گروهش کمتر است، بازار برای سود آن کمتر از هم گروهی ها پول میدهد. این میتواند فرصت باشد یا نشانه مشکلی که بازار دیده است.
شرط های فیلتر
فیلتر سه شرط ساده دارد. P/E گروه باید مثبت باشد، P/E خود سهم هم باید مثبت باشد و P/E سهم باید از P/E گروه کمتر باشد.
شرط مثبت بودن سهم هایی را که زیان ده هستند کنار میگذارد، چون P/E منفی قابل مقایسه نیست. شرط مثبت بودن P/E گروه هم گروه هایی را که داده P/E ندارند حذف میکند.
خروجی فیلتر را چطور بخوانیم
ستون اول P/E گروه و ستون دوم P/E سهم است. ستون سوم میگوید سهم چند درصد ارزان تر از گروه قیمت خورده است. مثلا اگر P/E گروه ۱۰ و P/E سهم ۷ باشد، ستون سوم ۳۰ را نشان میدهد.
میتوانید جدول را بر اساس ستون سوم مرتب کنید تا سهم هایی که بیشترین فاصله را با گروه دارند بالا بیایند. فاصله خیلی زیاد را باید با دقت بیشتری بررسی کرد، چون اغلب دلیلی پشت آن است.
سیگنال‌های اصلی
- P/E گروه مثبت
- P/E سهم مثبت، یعنی شرکت سودده است
- P/E سهم کمتر از P/E گروه
کاربردهای این فیلتر
- غربال اولیه سهم های ارزان نسبت به هم گروهی ها
- پیدا کردن جایگزین ارزان تر برای سهمی که در یک گروه زیر نظر دارید
- ترکیب با فیلترهای تکنیکال برای پیدا کردن سهم های ارزنده در نقطه ورود مناسب
کد فیلتر
شما میتوانید این کد را کپی کرده و در بخش فیلترنویسی الگوسهام استفاده کنید.
اشتباه‌های رایج در استفاده از این فیلتر
- P/E پایین به تنهایی دلیل ارزندگی نیست. سود یکباره و غیرعملیاتی، مثل فروش دارایی، P/E را موقتا پایین میآورد.
- P/E بر اساس سود گذشته حساب میشود. اگر بازار انتظار کاهش سود داشته باشد، P/E پایین میتواند کاملا منطقی باشد.
- گروه های صنعتی گاهی شرکت هایی با کسب و کار متفاوت را کنار هم میگذارند و میانگین گروه برای همه آنها معیار درستی نیست.
- این فیلتر هیچ شرطی روی حجم یا نقدشوندگی ندارد. سهم های کم معامله هم در خروجی میآیند.
پرسش‌های پرتکرار
P/E گروه از کجا میآید؟
P/E گروه همان عددی است که سایت بورس برای گروه صنعتی هر نماد منتشر میکند و در فیلترنویسی با متغیر (spe) در دسترس است. P/E خود سهم هم با متغیر (pe) خوانده میشود.
چرا سهم های با P/E منفی حذف میشوند؟
P/E منفی یعنی شرکت زیان ده است. مقایسه آن با P/E مثبت گروه معنایی ندارد و اگر حذف نشود، همه شرکت های زیان ده به عنوان ارزان در خروجی میآیند.
چطور فقط سهم هایی را ببینم که خیلی ارزان تر از گروه هستند؟
به خط پایانی کد یک شرط اضافه کنید، مثلا && (cfield2)>=30 تا فقط سهم هایی بیایند که دست کم ۳۰ درصد ارزان تر از گروه قیمت خورده اند.
فیلترهای مرتبط
فیلتر منطقه PRZ: هم پوشانی خط روند و حمایت — فیلتر سهم هایی که قیمتشان به جایی رسیده که خط روند صعودی سالم و یک حمایت افقی روی هم افتاده اند، با سطح فیبوناچی به عنوان تایید سوم و کلیدی برای جدا کردن سهم های ارزنده با P/E پایین.
فیلتر ورود پول هوشمند — فیلتری قدرتمند برای شناسایی سهم‌هایی که پول درشت و هوشمند وارد آنها شده است.
فیلتر تابلوخوانی (جامع) — فیلتر جامع تابلوخوانی که ورود پول حقیقی، قدرت خریدار و حجم غیرعادی را همزمان بررسی میکند.