تابلوخوانی
فیلتر خروج پول حقیقی
فیلتر شناسایی نمادهایی که پول حقیقی از آن‌ها خارج میشود و فروشنده درشتتر از خریدار است.
این فیلتر چیست؟
خروج پول حقیقی یعنی ارزش سهامی که کدهای حقیقی فروختهاند از ارزش سهامی که خریدهاند بیشتر باشد. این عدد بهتنهایی بد نیست — در هر معامله‌ای یک طرف می‌فروشد — ولی وقتی همراه با درشتتر بودن سرانهی فروش از سرانهی خرید باشد، یعنی پول‌های بزرگ در حال خروج‌اند و جایشان را خریداران خرد پر می‌کنند. این فیلتر همین ترکیب را پیدا می‌کند.
چرا خروج پول را جدا از منفی بودن قیمت می‌بینیم
قیمت و جریان پول دو چیز متفاوت‌اند و همیشه هم‌جهت نیستند. نمادی میتواند مثبت ببندد در حالی که پول حقیقی از آن خارج شده باشد؛ کافی است حقوقی در همان روز خریدار بوده باشد و قیمت را بالا نگه داشته باشد. برعکسش هم ممکن است.
همین واگرایی است که خروج پول را به یک نشانه‌ی زودهنگام تبدیل می‌کند. وقتی چند روز پیاپی قیمت آرام بالا می‌رود ولی خالص پول حقیقی منفی است، یعنی کسانی که بیشتر می‌دانند در حال تخلیه‌اند و خریدار جدید خرده‌سرمایه‌گذار است. این الگو معمولاً پیش از برگشت‌های تند دیده میشود.
برای همین این فیلتر شرطی روی جهت قیمت نمی‌گذارد. کارش فقط نشان دادن جریان پول است؛ قیمت را خودتان کنارش بگذارید.
قدرت فروشنده، معیاری که از خالص پول دقیق‌تر است
خالص پول حقیقی یک عدد جمعی است و اندازه‌ی نماد را در خود دارد؛ منفی شدن ده میلیارد ریال در یک نماد بزرگ عادی است و در یک نماد کوچک فاجعه. برای مقایسه‌ی نمادها با اندازه‌های مختلف، نسبت بهتر از مقدار است.
قدرت فروشنده از تقسیم سرانهی فروش حقیقی بر سرانهی خرید حقیقی به دست می‌آید. عدد بالای یک یعنی بهطور متوسط هر فروشنده پول بیشتری از هر خریدار جابه‌جا کرده است. بالای دو یعنی فروشنده‌ها به‌وضوح درشت‌ترند؛ ده نفر می‌فروشند و صد نفر می‌خرند.
ستون دوم خروجی همین نسبت است و بهترین ستون برای مرتب‌سازی. ستون چهارم، سرانهی فروش را جدا میدهد تا بتوانید نمادهایی که سرانه‌شان از اساس کوچک است را کنار بگذارید.
کی این فیلتر گمراه می‌کند
دو حالت هست که خروجی این فیلتر را باید با احتیاط خواند. اول، روزهای عرضه‌ی اولیه و بازگشایی نماد پس از توقف طولانی: در این روزها الگوی معاملات با روزهای عادی هیچ شباهتی ندارد و سرانه‌ها بی‌معنا می‌شوند.
دوم، نمادهایی که صف فروش دارند. در صف فروش، فروشنده‌ها هر کسی هستند که توانسته‌اند بفروشند و ترکیبشان تصادفی است؛ خالص منفی در آنجا خبر تازه‌ای نیست، خودِ صف خبر است. برای آن حالت فیلتر جمع شدن صف فروش کار مفیدتری می‌کند.
سیگنال‌های اصلی
- خالص پول حقیقی منفی در کنار درشتتر بودن سرانهی فروش
- سهم بالای حقیقی از سمت فروش
- ارزش معاملات کافی برای اینکه سرانه‌ها معنادار باشند
کاربردهای این فیلتر
- تشخیص تخلیه‌ی تدریجی پول درشت پیش از برگشت قیمت
- بازبینی نمادهای پرتفوی برای دیدن اینکه پول در حال ورود است یا خروج
- پیدا کردن واگرایی میان جهت قیمت و جهت پول
کد فیلتر
شما می‌توانید این کد را کپی کرده و در بخش فیلترنویسی الگوسهام استفاده کنید.
اشتباه‌های رایج در استفاده از این فیلتر
- خروج پول حقیقی در یک روز بهتنهایی معنا ندارد؛ روند چند روزه را ببینید.
- در روزهای عرضه‌ی اولیه و بازگشایی پس از توقف، سرانه‌ها بی‌معنا هستند.
- در نمادهای دارای صف فروش، خالص منفی اطلاعات تازه‌ای اضافه نمی‌کند.
- خالص منفی همراه با خرید حقوقی سنگین معنای متفاوتی دارد؛ سمت مقابل معامله را هم ببینید.
پرسش‌های پرتکرار
خروج پول حقیقی یعنی چه؟
یعنی ارزش سهامی که کدهای حقیقی در یک نماد فروختهاند از ارزش سهامی که خریدهاند بیشتر بوده است. تفاضل این دو را خالص پول حقیقی مینامند و منفی بودنش یعنی پول از دست حقیقیها خارج شده و به حقوقی رسیده است.
آیا خروج پول حقیقی یعنی باید فروخت؟
نه بهتنهایی. خروج پول در یک روز میتواند اتفاقی باشد و در روزهای اصلاح طبیعی است. آنچه اهمیت دارد تکرار آن در چند روز پیاپی و همراهیاش با درشتتر بودن سرانهی فروش است؛ آن ترکیب است که نشان میدهد پول آگاه در حال خروج است.
قدرت فروشنده چطور حساب میشود؟
از تقسیم سرانهی فروش حقیقی بر سرانهی خرید حقیقی. سرانهی فروش یعنی ارزش کل فروش حقیقی تقسیم بر تعداد کدهای فروشنده، و سرانهی خرید هم به همین شکل. نسبت بالای یک یعنی فروشندگان بهطور متوسط درشتتر از خریداران بودهاند.
فیلترهای مرتبط
فیلتر سرانه خرید حقیقی — فیلتر سرانه خرید حقیقی برای یافتن نمادهایی که پول درشت حقیقی وارد آن‌ها شده است.
فیلتر قدرت خریدار به فروشنده — فیلتر قدرت خریدار حقیقی؛ نمادهایی که سرانه خرید آن‌ها چند برابر سرانه فروش است.
فیلتر جمع شدن صف فروش — فیلتر صف فروش؛ نمادهایی که صف فروششان در حال جمع شدن و برگشتن است.